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標題: 郭明錤提四大防禦選股德意志挺蘋概五年大計 [打印本頁]

作者: VelKoz 時間: 2019-1-15 14:05
標題: 郭明錤提四大防禦選股德意志挺蘋概五年大計
郭明錤提四外遇調查大防禦選股淨膚雷射德意志挺蘋羅東徵信社概五年大計
工商水電師父時報【簡威瑟╱台北報導】
中美貿易戰疑慮加上蘋果新機訂價貴，兩大利空持續作亂，蘋果鏈淪重災區。天風國際證券提出四大科技防禦選股策略，德意志證券瞄準蘋果供應鏈五年大計，共譜台灣、大陸、南韓六檔精選股，提供風險意識高漲的國際資金出口，掌握盤勢穩定後反彈急先鋒。
機構法人普遍認為蘋果供應鏈受中美貿易戰影響，風險增高，不少外資分析師都被客戶追問，貿易戰環境中該把資金投向何處，而且電子股下殺過後，應鎖定那些標的？有防禦特質的科技股、最強悍的蘋果供應商外遇調查，正是外資給出的解答。
天風國際證券研究與策略部副總監郭明錤提出，具備防禦性的科技產業必須符合四大條件：1.出貨成長至少到2020年都有能見度；2.未來6∼12個月訂單有良好能見度；3.未來兩年內，有清晰的規格升級路線；4.為避免來自中美貿易戰關稅風險，終端客戶的產品不能在大陸製造並出貨至美國。
德意志證券由台灣的科技產業分析師呂家霖、半導體產業分析師周立中，會同日本、南韓研究團隊，針對市場論戰的蘋果供應鏈後市，提出創新、升級才是兩大關鍵論點淨膚雷射，直接放眼蘋果供應鏈未來五年願景，精選台灣的大立光、台積電與南韓三星。
呂家霖強調，市場對iPhone出貨量與供應鏈前景間的關係，有非常大的誤解。即便iPhone出貨量成長不若以往強勁，但重要受惠供應鏈未來五年的表現，絕對比市場共識與目前的估值更為亮眼。
德意志說明，智慧機功能與零組件的創新趨勢是加速前進，而非放緩，尤其蘋果絕對不會只顧服務營收增長，卻放棄硬體市場的領導地位與利潤。關鍵功能升級的藍圖包括2019年的三鏡頭，2020年的時序測距羅東徵信社（ToF）、5G、5奈米製程的應用處理器，2021年與之後的可撓式面板與類單眼（SLR-like）相機功能。
這些規格升級至2020年將貢獻7∼9％營收增長，整個商機達到770億元，大立光、台積電、南韓三星等領頭羊，是長線大贏家。
郭明錤至天風國際證券任職後，除維持一貫對智慧型手機產業的掌握度，也變得更加全面，積極回應客戶對貿易戰下電子類股投資的策略性問題。他最新看好螢幕指紋辨識商機（FOD），點名陸股匯頂、水晶光電，以及台廠新鉅科受惠。

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